自三月份以来，房地产市场突然出现了向好的变化。数据显示，目前全国各地自3月初以来成交量在持续回暖。多数城市商品住宅成交量周环比在持续上升，年初至今累计成交量跌幅中值也在同步缩小。而另据媒体消息称，目前已有商业银行开始对低于当地人均居住面积家庭的第二套房实行第一套房贷政策，表明政策开始扶持改善型需求，并意味着自主性需求将支撑未来楼市。我们认为，楼市成交量和房贷政策两项关键因素正向有利于行业好转的趋势变化，而即将破“6”的人民币汇率更将对房地产行业产生利好的刺激。房地产行业股票或将迎来投资曙光。
 
    目前，市场在极度恐慌的情绪背景下连续下跌。很多板块估值都大幅下降，其中也包括前期活跃的房地产股。通过比对，目前房地产板块在下跌后估值优势已经有所出现。正是在这种背景下，近期整个房地产板块具备明显的抗跌表现，逆市上涨的个股也不在少数。基于对行业整体发展的判断，我们认为可以关注一类小盘，估值优势突出，成长潜力巨大的个股，例如：福星股份(000926)。
 
    福星股份(000926) ：公司是国家大型企业，高新技术企业，湖北省“巨人工程”企业，主导产品为钢绞线、钢丝绳和钢帘线。随着公司入主武汉著名房地产开发商武汉福星惠誉房地产有限公司，公司逐渐转向金属制品加房地产双主业经营模式。公司房地产项目集中在湖北省，主要分布在武汉市、孝感、恩施和咸宁等地市。武汉作为华中地区最重要的经济城市，房地产市场正处于快速发展阶段。与国内其他大中城市相比，目前武汉市商品房住宅平均售价不高，发展潜力较大，开发过热的系统性风险较低。
 
    公司计划不超过28亿的公开增发项目已于日前获证监会批准。募集资金将用于水岸星城三四期、孝感项目、恩实项目及汉阳项目的开发建设。其中“水岸星城”和“孝感福星城”预计09年12月完工；汉阳和恩施项目也将于2010-11年完工；此外，咸宁、洪山、呼和浩特等地的项目也将陆续开工。考虑到公司项目建设和进一步的市场拓展仍需较多资金，增发实施后将有效缓解资金“瓶颈”制约，资本实力也因此大大增强。
 
    该股在经历近期的调整后，估值水平已迅速下降，目前的动态市盈率仅18倍，市净率也仅为2.78倍，估值优势明显。技术上，该股在前期快速下跌后于近期止跌企稳，中期平台构筑成功，后市有望展开反弹。